IRP ETF 운용법, 위험자산 70%·비용·유동성 점검 순서

IRP 계좌를 개설하고 납입금이 쌓이기 시작하면 예금으로만 두기보다 ETF를 활용해 보고 싶어질 수 있습니다.

증권사 화면에서 수익률이 높았던 ETF를 찾아보고, 국내 주식형과 미국 지수형 가운데 무엇을 살지 비교하기도 합니다. 이때 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자가 ‘위험자산 70%’입니다.

하지만 IRP에서 ETF를 운용할 때 먼저 정해야 할 것은 70%를 어떤 상품으로 채울지가 아닙니다.

이 돈을 연금으로 받을 때까지 묶어둘 수 있는지, 가격이 하락해도 유지할 수 있는 비중은 얼마인지, 계좌와 ETF에서 어떤 비용이 발생하는지를 먼저 확인해야 합니다.

연금저축과 IRP의 전체적인 차이가 아직 헷갈린다면 연금저축과 IRP 차이, 노후 준비는 무엇부터 시작해야 할까?에서 두 계좌의 역할부터 확인할 수 있습니다.

IRP ETF 운용을 위해 자산배분 비중과 비용, 인출 제한을 점검하는 중년 남성

먼저 확인할 세 가지 기준

IRP ETF 운용은 위험, 비용, 유동성을 구분하는 데서 시작합니다.

  • 첫째: 위험자산 70%는 반드시 채워야 하는 목표가 아니라 넘지 않아야 하는 투자한도입니다.

  • 둘째: 비용은 ETF의 총보수만 볼 것이 아니라 IRP 계좌 수수료와 ETF의 실제 운용 효율을 함께 살펴야 합니다.

  • 셋째: ETF를 IRP 안에서 매도할 수 있다는 것과 매도한 돈을 계좌 밖으로 자유롭게 인출할 수 있다는 것은 다른 문제입니다.

이 세 가지를 먼저 정리하면 최근 수익률이 높았던 상품을 따라가기보다 자신의 노후자금 성격에 맞는 운용 기준을 세울 수 있습니다.

위험자산 70%는 목표 비중이 아닙니다

IRP에서는 주식형 ETF와 같은 위험자산의 합계가 전체 적립금의 70%를 초과하지 않도록 제한됩니다.

여기서 70%는 제도가 허용하는 최대 범위이지, 모든 사람이 채워야 하는 권장 비율은 아닙니다.

은퇴까지 남은 기간이 길고 가격 하락을 감당할 수 있는 사람은 위험자산 비중을 비교적 높게 정할 수 있습니다. 반대로 가까운 시기에 연금 수령을 시작해야 하거나 손실에 대한 부담이 크다면 70%보다 낮은 비중이 적합할 수 있습니다.

ETF를 선택하기 전에 먼저 확인할 내용:

  • 어떤 지수를 추종하는 상품인지

  • 특정 국가나 업종에 지나치게 집중되어 있지 않은지

  • 큰 폭으로 하락해도 계속 보유할 수 있는지

  • IRP 거래화면에서 위험자산으로 분류되는 상품인지

  • 환율 변화의 영향을 받는 구조인지

위험자산에 해당하지 않는 상품이라고 해서 모두 원금이 보장되는 것은 아닙니다.

채권형이나 채권혼합형 ETF도 금리와 채권가격의 변화에 따라 손실이 발생할 수 있습니다. 단기금리형 ETF 역시 예금과 구조가 다르므로 상품명만 보고 안전하다고 판단해서는 안 됩니다.

따라서 ‘주식형 ETF 70%와 안전자산 30%’라고 단순하게 나누기보다, 나머지 자산도 어떤 위험을 가지고 있는지 상품설명서에서 확인해야 합니다.

비용은 계좌와 ETF를 따로 살펴야 합니다

IRP에서 ETF를 운용할 때는 비용을 두 단계로 나누어 확인해야 합니다.

1. IRP 계좌 수수료

먼저 금융회사가 IRP 계좌에 부과하는 운용관리·자산관리 수수료가 있습니다.

금융회사와 가입 경로, 적립금 규모 등에 따라 수수료 감면이나 면제 조건이 다를 수 있습니다. 현재 수수료가 없다고 짐작하기보다 자신의 계좌에 실제로 적용되는 수수료율과 면제 조건을 확인하는 편이 정확합니다.

2. ETF 자체 비용

다음은 ETF 자체에서 발생하는 비용입니다.

같은 지수를 추종하는 ETF라도 총보수와 기타 비용, 지수를 실제로 따라가는 정도가 다를 수 있습니다. 총보수만 낮다고 해서 반드시 운용 결과가 더 좋은 것은 아닙니다.

ETF를 비교할 때 함께 살필 항목:

  • 추종하는 지수와 편입 종목

  • 총보수와 기타 비용

  • 지수 수익률과 실제 ETF 수익률의 차이

  • 거래량과 매수·매도 호가 차이

  • 시장가격과 순자산가치의 괴리

  • 환헤지 여부와 환율 노출 방식

ETF의 자산 구성과 비용, 거래 편의성을 자료와 계산기로 비교하는 중년 여성

거래량이 적고 매수·매도 호가 차이가 크면 원하는 가격에 거래하기 어려울 수 있습니다. 해외시장을 추종하는 ETF는 국내시장 거래시간과 기초시장의 거래시간이 다르기 때문에 시장가격과 순자산가치의 차이가 일시적으로 커질 수도 있습니다.

장기간 운용하는 IRP에서는 작은 비용과 운용 차이도 여러 해 동안 누적됩니다. 다만 가장 보수가 낮은 ETF를 찾는 것보다 투자 대상과 분산 구조가 자신의 목적에 맞는지를 먼저 판단해야 합니다.

ETF 매도와 IRP 인출은 다른 문제입니다

IRP 계좌 안에서 보유한 ETF를 매도하면 현금성 자산으로 바꾸거나 다른 상품을 매수할 수 있습니다.

이것은 계좌 안에서의 매매 유동성입니다.

그러나 매도한 돈을 생활비나 비상금으로 사용하기 위해 IRP 밖으로 꺼내는 것은 별개의 문제입니다.

IRP의 부분 중도인출은 무주택자의 주택 구입이나 주거 목적의 전세금·보증금 부담, 6개월 이상 요양과 의료비 부담 요건을 충족한 경우, 최근 5년 이내의 파산·개인회생, 재난 피해 등 법령에서 정한 사유로 제한됩니다.

법정 중도인출 사유에 해당하지 않는데 돈이 필요해지면 계좌 전체를 해지해야 하는 상황이 생길 수 있습니다.

이때 세액공제를 받은 개인 납입금과 그 운용수익에는 일반적으로 국세 15%와 지방소득세를 합한 16.5%의 기타소득세가 적용될 수 있습니다.

다만 IRP에 들어온 퇴직금은 이연된 퇴직소득세가 적용되는 등 자금의 원천에 따라 과세 방식이 다릅니다. 따라서 IRP 계좌의 모든 금액에 일률적으로 16.5%가 부과된다고 이해해서는 안 됩니다.

가까운 시기에 사용할 생활비나 비상금까지 세액공제만 보고 IRP에 넣으면 예상하지 못한 상황에서 선택지가 줄어들 수 있습니다.

노후자금과 중간에 사용할 가능성이 있는 자금을 어떻게 구분할지는 국민연금 외에 매달 130만 원이 부족하다면? IRP와 ISA를 함께 굴리는 현실적인 황금 비율에서 조금 더 자세히 확인할 수 있습니다.

IRP에서 ETF를 고르는 실제 순서

IRP에서 ETF 투자를 시작하거나 기존 포트폴리오를 점검할 때는 다음 순서로 살펴보는 것이 좋습니다.

  1. 돈을 사용할 시기를 먼저 구분합니다 연금으로 받을 때까지 사용하지 않아도 되는 자금인지 확인합니다. 가까운 시기에 주택, 의료비, 자녀 지원이나 비상금으로 사용할 가능성이 있다면 해당 금액은 IRP 밖에 남겨두는 편이 현실적입니다.

  2. 계좌 수수료와 매수 가능 상품을 확인합니다 운용관리·자산관리 수수료가 적용되는지, 면제 조건은 무엇인지 확인합니다. 같은 유형의 ETF라도 이용 중인 금융회사의 IRP에서 매수할 수 있는 상품이 다를 수 있으므로 실제 거래화면에서 매수 가능 여부와 위험자산 분류를 함께 확인합니다.

  3. 나에게 맞는 위험자산 비중을 정합니다 법정 한도인 70%부터 채우지 말고 은퇴까지 남은 기간, 현재 자산, 투자 경험과 손실을 견딜 수 있는 정도를 기준으로 목표 비중을 정합니다. 가격이 크게 하락했을 때 불안해서 매도할 가능성이 높다면 처음부터 위험자산 비중을 낮추는 편이 장기적으로 유지하기 쉬울 수 있습니다.

  4. 같은 유형의 ETF를 비교합니다 ETF 이름이나 최근 수익률만 보지 말고 추종 지수와 편입 종목을 먼저 확인합니다. 그다음 총보수와 기타 비용, 추적오차, 거래량, 호가 차이와 괴리율을 비교합니다. 이름이 비슷해도 투자 국가, 종목 수, 환헤지 방식과 분배금 처리 방식이 다를 수 있습니다.

  5. 추가 납입 시 비중을 다시 확인합니다 수익률이 오른 ETF만 계속 매수하면 처음 정한 자산배분과 달라질 수 있습니다. 매일 시세를 확인하며 자주 바꾸기보다 추가 납입 시점이나 반기·연간 단위로 위험자산 비중과 상품 구성을 확인하는 편이 관리하기 쉽습니다. 비중이 달라졌다고 곧바로 매도하기보다 새로 납입하는 금액을 부족한 자산에 배분해 조정하는 방법도 생각할 수 있습니다.

오래 유지할 수 있는 구조가 먼저입니다

IRP에서 ETF를 운용하는 목적은 단기간에 가장 높은 수익률을 내는 것이 아닙니다.

노후자금을 오랫동안 유지하면서 물가 상승에 대응하고, 은퇴 후 사용할 자산을 차근차근 쌓아가는 것이 더 중요한 목적입니다.

위험자산 한도까지 얼마나 남았는지만 보기보다 하락장이 와도 유지할 수 있는 비중인지 확인해야 합니다.

총보수가 낮은 상품을 찾는 데 그치지 않고 계좌 수수료와 ETF의 실제 운용 효율도 함께 살펴야 합니다.

무엇보다 ETF는 계좌 안에서 매도할 수 있지만, 그 돈을 필요할 때 자유롭게 꺼낼 수 있는 것은 아니라는 점을 기억해야 합니다.

이 세 가지를 먼저 정한 뒤 ETF를 선택해야 세액공제 혜택과 장기투자의 장점을 중간에 포기할 가능성을 줄일 수 있습니다.

참고한 공식자료

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